jueves, 15 de diciembre de 2011

Capital de Trabajo

Es la capacidad de una empresa para desarrollar sus actividades de manera normal en el corto plazo. Puede calcularse como el excedente de los activos sobre los pasivos de corto plazo.
El capital de trabajo permite medir el equilibrio patrimonial de la compañía. Se trata de una herramienta muy importante para el análisis interno de la empresa, ya que refleja una relación muy estrecha con las operaciones diarias del negocio. el capital de trabajo debería permitir a la firma enfrentar cualquier tipo de emergencia o pérdidas sin caer en la bancarrota.
Aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).


 
Flujo de Efectivo

Estado de cuenta que refleja cuánto efectivo queda después de los gastos, los intereses y el pago al capital. El estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un estado contable que presenta información sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes.
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Debe determinarse para su implementación el cambio de las diferentes partidas del Balance General que inciden en el efectivo.


 
Características del Capital de Trabajo  

Corta vida de los activos involucrados
Dinamismo
Dependencia del ciclo productivo
Divisibilidad
Sensibilidad a determinados factores



Características del Estado de Flujo de Efectivo

Muestra las entradas y salidas de caja en un período de tiempo determinado.
Las entradas y salidas de cajas pueden estructurarse en tres niveles de actividades, que son: Actividades de Operación,
Actividades de Inversión,
Actividades de Financiamiento.
Posibilitando el análisis por separado de los diferentes flujos netos de efectivo, de tal forma que facilite el diagnóstico de las capacidades de la empresa para general flujos positivos a partir de sus operaciones de negocio, su capacidad para enfrentar los pagos de las obligaciones con los suministradores y otros acreedores, el pago de los intereses y de los impuestos, así como los dividendos del período
Entradas y Salidas de Efectivo por Actividades

 

Importancia del capital de trabajo

La importancia del capital de trabajo es una inversión que realiza la empresa en activos realizables en el corto plazo, como es el efectivo, los valores negociables, las cuentas por cobrar y los inventarios.
Una correcta administración del capital de trabajo va a ser fundamental, porque en determinadas empresas representan más de la mitad de los activos totales de la misma.
Una empresa que opera con determinada eficiencia, necesita supervisar y controlar las cuentas por cobrar y los inventarios.
Si se encuentra en franco crecimiento es necesario su control debido a que las inversiones realizadas pueden fácilmente quedar fuera de área de supervisión.
La administración del capital de trabajo requiere de una comprensión de las interrelaciones producidas entre los activos y los pasivos circulantes, se emplea para medir el riesgo financiero por la insolvencia que puede presentar la empresa, es por eso que cuanto más solvente sea la organización, tendrá menor probabilidad de no cumplir con las deudas contraídas.


 
Importancia del Flujo de Efectivo

La importancia del Flujo de Caja es que éste nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha información podamos tomamos decisiones tales como:
Cuánto podemos comprar de mercadería.
Si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
Si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir nueva maquinaria.
Si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad 

 
Elementos Del capital de trabajo

El efectivo,
Valores negociables,
Cuentas por cobrar
Inventario y por su tiempo se estructura o divide como permanente o temporal.


 
Elementos Del Flujo De Caja

El Flujo de Caja de cualquier Proyecto se compone de cuatro elementos básicos:
Los egresos iníciales de fondos.
Los ingresos y egresos de operación
El momento en que ocurren estos ingresos y egresos.
El valor de desecho o salvamento del Proyecto.





EJEMPLOS DE CAPITAL DE TRABAJO


 1) El costo total efectivo durante el año es de 24000Bsf proveniente de la suma de los costos netos de adquisición de los recursos (2195 Bsf) más el importe del IVA (205Bsf) solo de aquellos bienes y servicios que son objeto de este impuesto. En este cálculo no se incluye el costo Financiero, la depreciación ni la amortización diferida.
El Ciclo Productivo tiene el siguiente comportamiento: Se mantiene en almacenes materia prima y materiales (existencias) por un término de 5 días. El bien final se produce en un periodo medio de 10 días. El producto final elaborado se almacena antes de su venta al público durante 8 días. Una vez que el bien se introduce al mercado se prevé que su comercialización tomara un periodo de 7 días para que se paguen las facturas de venta (A los clientes no se les darán facilidades de crédito). Como se observa en el ejemplo, el sistema de producción se compone de un conjunto de Actividades, que pueden representarse así:
Por consiguiente, el Capital de Trabajo invertido queda inmovilizado por un promedio de 30 días (5+15+8+7 = 30), con lo que las necesidades de Capital de Trabajo para cubrir un ciclo se elevan a 200Bsf monto calculado aplicando la formula anterior.
K.T = (2400/365)*30 = 200 Bsf
En el ejemplo el Ciclo Productivo abarca 30 días, entonces el Capital requerido para cada ciclo (un mes) será de 200Bsf, como el año tiene 12 meses se tendrá 12 ciclos productivos que multiplicados por el monto del Capital de Trabajo de un ciclo, se obtiene el costo explicito total de producción por año, que es igual a 2400Bsf; ( 200*12 = 2400 ).

2) Para una empresa este capital de trabajo puede concebirse a partir del ciclo operativo del negocio, este ciclo es el tiempo que demora un bien en ser producido, ciclo que debe contrastarse con el ciclo financiero, este mide el tiempo que demora en cobrar por la venta de un bien contra los pagos realizados. La diferencia de tiempos entre ciclo operativo y financiero determina las necesidades de capital de trabajo.

Veamos un ejemplo simple, una empresa vende o estima vender 120 mil unidades al año, además desea tener como stock de reserva 12 mil unidades más, esto significa que cada mes deben producirse 13 mil unidades (433 unidades por día).
Como ya sabemos la producción, ahora estimamos las necesidades de materia prima, consideremos que por cada unidad producida se compran dos de materia prima, entonces se requiere 866 unidades de materiales diarias.
Si estos materiales cuestan 10 Bsf  por unidad y estarán almacenados antes de entrar a producción 10 días, entonces la inversión o fondos requeridos en materias primas es de 86,600 Bsf.
Si el proceso de producción dura 5 días y el costo de transformar los materiales en productos terminados es de 20 Bsf, entonces los fondos requeridos para el proceso productivo es equivalente a 30 Bsf por unidad (costo de procesamiento más costo de materiales) y para 5 días es de 64,950 Bsf.
Si los productos terminados se almacenan por 15 días, entonces el costo de producción por unidad es de 30, esto significa que el total de fondos requeridos en almacenaje de productos terminados es de 194,850 Bsf.
Si además de estas inversiones, la empresa vende al crédito en promedio a 20 días, y cada unidad se vende a 50 soles, entonces los fondos requeridos para brindar el crédito son equivalentes a 433,000 Bsf.
También se compra al crédito las materias primas y se pagan en 30 días, entonces el financiamiento recibido es de 259,800Bsf.
Bajo los criterios de ciclo operativo y financiero se determinan las necesidades de capital de trabajo mínimas, en el caso del ejemplo, estas necesidades ascienden a 519 mil Bsf. 

Ejemplo de Flujo de Efectivo

Para elaborar un Flujo de Efectivo debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya realizado la empresa, esta información la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado.
Ejemplo 1:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
Proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92000.
Proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000, abril: 52000.
Las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 días.
Las compras se realizan al contado.
Se obtiene un préstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de 5000 mensuales.
Los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
Proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260, abril: 2870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un Flujo de Caja, como ya hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa)


 Integrantes:

Danglish Gomez C.I : 15.597.348
Henry Navas C.I: 10.850.673
Mariela Torres C.I: 15.228.525